P2P-Kredite für Anfänger: Funktionsweise, Risiken & Steuern

Was sind P2P-Kredite?

P2P steht für Peer-to-Peer, also „von Mensch zu Mensch“. Statt dass eine Bank Kredite vergibt und dir dafür ein paar Zehntelprozent Sparzins zahlt, finanzierst du die Kredite selbst, über eine Online-Plattform. Die Zinsen, die die Kreditnehmer zahlen, landen zu großen Teilen bei dir.

Heute geht es dabei selten um einzelne Privatpersonen, die sich gegenseitig Geld leihen. Die meisten Plattformen sind Marktplätze, auf denen Kreditunternehmen aus ganz Europa und darüber hinaus ihre Kredite an Anleger weiterreichen: Konsumkredite, Autokredite, Unternehmenskredite, Immobilien- und Agrarfinanzierungen. Fachlich spricht man deshalb oft von Crowdlending.

Kurz gesagt: Du bekommst höhere Zinsen als auf dem Tagesgeld, weil du das Risiko trägst, das sonst die Bank trägt. Das ist der ganze Deal, und den solltest du nie vergessen.

So funktioniert es

Dein Geld geht über die Plattform an den Kreditgeber, der die Kredite vergibt. Die Raten fließen auf demselben Weg zurück. Zahlt ein Kreditnehmer nicht, greift im besten Fall die Rückkaufgarantie des Kreditgebers. Geht der Kreditgeber selbst pleite, trägst du das Risiko.

Kreditnehmer beantragt einen Kredit, z. B. für ein Auto oder fürs Unternehmen.
Kreditgeber (Loan Originator) prüft, vergibt den Kredit und zahlt ihn aus.
Plattform stellt den Kredit online, aufgeteilt in kleine Anteile.
Du kaufst Anteile, oft schon ab 10 €, meist automatisch per Auto-Invest.
Rückzahlung: Der Kreditnehmer zahlt Raten, du bekommst Tilgung und Zinsen anteilig, meist monatlich.

Das zurückfließende Geld investiert der Auto-Invest direkt wieder. So entsteht ein Zinseszins-Effekt und dein Geld verteilt sich mit der Zeit auf hunderte oder tausende Kredite. Du kannst die Zinsen aber auch stehen lassen und auszahlen, etwa als passives Einkommen.

Die Modelle: wer schuldet dir Geld?

Die wichtigste Frage bei jeder Plattform ist nicht die Rendite, sondern: Wer muss mir mein Geld zurückzahlen, wenn etwas schiefgeht? Davon hängt ab, welches Risiko du wirklich trägst.

Modell	So funktioniert es	Hauptrisiko
Marktplatz	Viele unabhängige Kreditgeber bieten Kredite auf einer Plattform an.	Pleite einzelner Kreditgeber, Streuung über viele Kreditgeber hilft.
Kreditgeber-eigene Plattform	Plattform und Kreditgeber gehören zur selben Gruppe.	Klumpenrisiko: Wankt die Gruppe, wackelt alles.
Besicherte Projekte	Kredite für Immobilien, Agrar oder Unternehmen, oft mit Grundschuld oder Sicherheit.	Verzögerungen, lange Verwertung der Sicherheit, Bewertung zu optimistisch.
Flexible Produkte	Fester Zins, tägliche Auszahlung, die Plattform verteilt das Geld selbst.	Ausstieg kann in Krisen verzögert werden, wenig Einblick in die Kredite.

Welche Plattform welches Modell nutzt, siehst du in meinem P2P-Vergleich und auf den einzelnen Plattform-Seiten, die du über mein Depot erreichst. Drei flexible Produkte habe ich direkt verglichen: Go & Grow, Monefit SmartSaver und Lendermarket FLEX.

Welche Rendite ist realistisch?

Auf den Plattformen stehen meist 6 bis 16 % Zinsen pro Jahr. Das ist die Bruttozahl. Was am Ende bei dir ankommt, hängt von vier Dingen ab:

Ausfälle: Kredite ohne Rückkauf, Pleiten von Kreditgebern oder lange Recovery-Phasen.
Cash Drag: Geld, das auf dem Konto liegt, weil der Auto-Invest nichts Passendes findet.
Gebühren: etwa für Sekundärmarkt, Währungsumtausch oder vorzeitigen Ausstieg.
Steuern: rund 26,4 % auf alles oberhalb des Sparerpauschbetrags.

Rechenbeispiel

Du legst 10.000 € zu 11 % an. Brutto wären das 1.100 € im Jahr. Liegen im Schnitt 3 % des Geldes ungenutzt herum und fallen 1 % der Kredite ohne Rückkauf aus, bleiben rund 970 €, also etwa 9,7 %. Nach Abzug des Pauschbetrags (1.000 €) zahlst du bei diesem Betrag als Single noch keine Steuern. Bei 30.000 € wären es dagegen rund 500 € Steuern auf knapp 2.900 € Erträge.

Ehrlich gerechnet bleibt bei breiter Streuung über die Jahre oft ein mittlerer bis hoher einstelliger Nettowert. Das ist mehr als Tagesgeld, aber eben auch mit echtem Verlustrisiko. Wie es bei mir konkret läuft, zeige ich live in meinem Depot und in meinen monatlichen Portfolio-Updates, zuletzt: 108.205 € in P2P-Krediten: Mein Portfolio-Update Oktober 2026.

Die Risiken

P2P-Kredite sind eine riskante Geldanlage. Diese Risiken solltest du kennen, bevor du investierst:

Kreditausfall

Der Kreditnehmer zahlt nicht. Ohne Rückkauf oder Sicherheit verlierst du den offenen Betrag ganz oder teilweise.

Pleite des Kreditgebers

Das größte Risiko. Dann ist auch die Rückkaufgarantie wertlos, und Zahlungen der Kreditnehmer kommen womöglich nie bei dir an.

Pleite oder Betrug der Plattform

Plattformen wie Envestio, Kuetzal oder Grupeer sind mit dem Geld der Anleger verschwunden. Regulierung und getrennte Kundenkonten senken dieses Risiko.

Liquidität

Du kommst nicht jederzeit an dein Geld. In Krisen wie 2020 bricht der Sekundärmarkt ein und Auszahlungen können sich ziehen.

Wirtschaft & Länder

Viele Kredite stammen aus Ländern mit höherem politischen oder wirtschaftlichen Risiko. Rezessionen erhöhen die Ausfälle.

Währung

Kredite in Fremdwährung können zusätzlich durch Wechselkurse verlieren, wenn kein Absicherungsmechanismus greift.

Klumpenrisiko

Zu viel Geld bei einer Plattform oder einem Kreditgeber. Ein einziger Ausfall trifft dann einen großen Teil deines Depots.

Lockangebote

Hohe Boni mit langen Haltefristen binden dein Geld. Ein Bonus ist nie ein Grund, eine schwache Plattform zu nutzen.

Wichtig: Für P2P-Kredite gibt es keine Einlagensicherung. Die 100.000 € Schutz gelten nur für Bankguthaben. Investiere nur Geld, dessen Totalverlust du verkraften würdest.

Schutzmechanismen

Rückkaufgarantie: Der Kreditgeber kauft Kredite zurück, die meist 30 bis 60 Tage im Verzug sind. Sie ist nur so stark wie der Kreditgeber selbst.
Skin in the Game: Der Kreditgeber hält einen eigenen Anteil am Kredit und verliert mit, wenn der Kredit ausfällt.
Sicherheiten: Grundschuld, Fahrzeug oder Unternehmenswerte. Achte auf einen niedrigen LTV und die realistische Verwertbarkeit.
Getrennte Kundengelder: Dein nicht investiertes Geld liegt auf Treuhand- oder Sammelkonten, getrennt vom Vermögen der Plattform.
Lizenz & Aufsicht: Eine Behörde prüft Kapital, Prozesse und Interessenkonflikte. Dazu gleich mehr.
Streuung: Kleine Beträge pro Kredit, viele Kreditgeber, mehrere Plattformen. Der wirksamste Schutz, den du selbst in der Hand hast.

Regulierung: ECSP & MiFID II

Die meisten P2P-Plattformen sitzen im Baltikum oder in Osteuropa. Zuständig ist deshalb nicht die BaFin, sondern die Finanzaufsicht im jeweiligen Land. Seit dem 10. November 2023 braucht jede Crowdlending-Plattform in der EU eine Lizenz nach der ECSP-Verordnung, viele große Anbieter haben stattdessen eine MiFID-II-Lizenz als Wertpapierfirma. Manche arbeiten weiterhin ohne Lizenz.

ECSP-Lizenz

EU-Lizenz speziell für Crowdfunding und Crowdlending (Verordnung (EU) 2020/1503).

Anlegerinformationsblatt zu jedem Projekt
Kenntnistest und Simulation deiner Verlusttragfähigkeit als Einsteiger
Warnhinweis ab 1.000 € oder 5 % deines Vermögens pro Projekt
4 Tage Bedenkzeit, in denen du ohne Grund widerrufen kannst

Im Vergleich mit ECSP

MiFID-II-Lizenz

Zulassung als Wertpapierfirma. Du hältst Finanzinstrumente, die Plattform wird streng beaufsichtigt.

Kapitalanforderungen und laufende Aufsicht
Kundenvermögen getrennt vom Firmenvermögen
Anlegerentschädigung bis 20.000 €, wenn die Plattform deine Werte nicht herausgeben kann
Kein Schutz vor dem Ausfall der Kredite selbst

Im Vergleich mit MiFID II

Ohne eigene Lizenz

Die Plattform unterliegt keiner Finanzaufsicht oder nur über eine Muttergesellschaft oder einen Kreditgeber.

Kein standardisierter Anlegerschutz
Mehr Vertrauen in die Betreiber nötig
Höchstens als kleine Beimischung

Im Vergleich ohne eigene Lizenz

Lizenzstatus laut P2P-Vergleich (Daten: finanzarena), Stand 18. August 2026. Prüfe den aktuellen Status immer im Register der zuständigen Aufsicht.

Wie Regulierung und Anlegerschutz am Beispiel der größten Plattform konkret aussehen, habe ich hier aufgeschrieben: Wie sicher ist Mintos?

Steuern: so versteuerst du P2P-Zinsen

Zinsen aus P2P-Krediten sind in Deutschland Einkünfte aus Kapitalvermögen. Es gilt die Abgeltungsteuer: 25 % plus 5,5 % Solidaritätszuschlag darauf, also 26,375 %, und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Sparerpauschbetrag	1.000 € pro Jahr (Zusammenveranlagung 2.000 €) bleiben steuerfrei, verteilt über alle Kapitalerträge.
Kein Steuerabzug	Ausländische Plattformen führen keine deutsche Abgeltungsteuer ab. Ein Freistellungsauftrag ist dort nicht möglich.
Anlage KAP	Du trägst die Erträge selbst als Kapitalerträge ein, die nicht dem inländischen Steuerabzug unterlegen haben. Das ist Pflicht, auch wenn sonst keine Steuererklärung nötig wäre.
Steuerbericht	Jede seriöse Plattform stellt einen Jahres-Steuerreport bereit. Lade ihn jedes Jahr herunter und bewahre ihn auf.
Ausfälle	Ausgefallene Kredite sind Verluste und werden mit Kapitalerträgen verrechnet. Die frühere 20.000-€-Grenze ist seit dem Jahressteuergesetz 2024 weg.
Bonus & Cashback	Werden in der Regel ebenfalls als Kapitalerträge angegeben.
Quellensteuer	Bei Krediten aus manchen Ländern wird Steuer einbehalten. Oft lässt sie sich mit einer Ansässigkeitsbescheinigung vermeiden oder senken.

Rechenbeispiel

Du hast im Jahr 1.500 € P2P-Zinsen und sonst keine Kapitalerträge. 1.000 € sind frei, auf die übrigen 500 € zahlst du 26,375 %, also rund 132 € (ohne Kirchensteuer).

Alle Details mit Quellensteuer je Plattform, Fundorten der Steuerberichte und einer Schritt-für-Schritt-Anleitung stehen in meinem Artikel P2P-Kredite versteuern.

Das ist keine Steuerberatung. Bei Fragen zu deinem Fall hilft ein Steuerberater oder Lohnsteuerhilfeverein.

In 7 Schritten starten

Betrag festlegen
Nur Geld, das du nicht brauchst und dessen Verlust du verkraften würdest. Notgroschen und langfristige Basis (z. B. ETFs) kommen zuerst, P2P ist eine Beimischung.
Plattform auswählen
Achte zuerst auf Regulierung, Geschäftsmodell und Historie, dann auf die Rendite. Mein Vergleich bewertet alle Plattformen nach festen Kriterien.
Registrieren & verifizieren
Konto eröffnen, Ausweis hochladen, Fragebogen ausfüllen. Bei ECSP-Plattformen gehört ein kurzer Kenntnistest dazu. Über meinen Link sicherst du dir den aktuellen Bonus.
Klein einzahlen
Starte mit einem Testbetrag per SEPA-Überweisung. So lernst du Oberfläche, Auszahlungen und Steuerreport kennen, bevor du aufstockst.
Auto-Invest einrichten
Lege fest, in welche Kredite automatisch investiert wird: Zins, Laufzeit, Länder, Kreditgeber, Betrag pro Kredit. Kleine Beträge pro Kredit bedeuten mehr Streuung.
Streuen
Verteile dein P2P-Geld auf mehrere Plattformen und Kreditgeber. So trifft dich der Ausfall eines einzelnen Anbieters nicht mit voller Wucht.
Regelmäßig prüfen & dokumentieren
Einmal im Monat Verzüge, Kreditgeber-News und Auszahlungen checken. Steuerberichte jedes Jahr herunterladen und aufbewahren.

Plattformen vergleichen Aktuelle Bonus-Aktionen

Checkliste für Plattformen

Diese zehn Fragen stelle ich mir, bevor ich bei einer neuen Plattform Geld anlege:

Regulierung Hat die Plattform eine ECSP- oder MiFID-II-Lizenz? Bei welcher Aufsicht, unter welcher Nummer? Prüfe das im Register der Behörde, nicht nur auf der Website.
Wer schuldet mir das Geld? Kreditnehmer, Kreditgeber oder die Plattform-Gruppe selbst? Je mehr in einer Firmengruppe hängt, desto größer das Klumpenrisiko.
Geschäftszahlen Gibt es geprüfte Jahresabschlüsse? Ist die Plattform oder der Kreditgeber profitabel?
Rückkauf & Sicherheiten Gibt es eine Rückkaufgarantie, Sicherheiten (z. B. Immobilien) oder einen Beleihungsauslauf (LTV)? Wer steht dahinter?
Skin in the Game Investiert der Kreditgeber selbst einen Anteil in jeden Kredit? Das zeigt, dass er an die Rückzahlung glaubt.
Liquidität Gibt es einen Sekundärmarkt? Was kostet der vorzeitige Ausstieg? Wie lange dauern Auszahlungen?
Gebühren Ein- und Auszahlung, Sekundärmarkt, Währungsumtausch, Kontoführung: alles kann die Rendite schmälern.
Verlusthistorie Gab es schon Ausfälle von Kreditgebern? Wie viel haben Anleger zurückbekommen und wie schnell?
Transparenz Wer sind die Gründer? Gibt es eine echte Adresse, erreichbaren Support und regelmäßige Statistiken?
Zu gut, um wahr zu sein? Sehr hohe Zinsen ohne erkennbares Modell, Druck zur schnellen Einzahlung oder Lockangebote mit langer Haltefrist sind Warnsignale.

Glossar

Auto-Invest: Automatische Anlage nach deinen Kriterien. Rückflüsse werden laufend neu investiert.
Kreditgeber (Loan Originator): Das Unternehmen, das den Kredit vergibt und ihn über die Plattform an Anleger weiterreicht.
Rückkaufgarantie (Buyback): Zusage des Kreditgebers, verspätete Kredite nach einer Frist zurückzukaufen.
Skin in the Game: Eigener Anteil des Kreditgebers am Kredit, meist 5 bis 10 %.
Sekundärmarkt: Börse auf der Plattform, über die du Kredite vor Ende der Laufzeit an andere Anleger verkaufst.
Cash Drag: Geld, das auf dem Konto liegt und keine Zinsen bringt. Senkt die tatsächliche Rendite.
Pending Payments: Zahlungen, die der Kreditnehmer schon geleistet hat, die aber beim Kreditgeber hängen und noch nicht bei dir sind.
XIRR: Rendite unter Berücksichtigung, wann du wie viel ein- und ausgezahlt hast. Die ehrlichste Kennzahl für dein Depot.
LTV (Loan-to-Value): Verhältnis von Kredithöhe zum Wert der Sicherheit. 70 % LTV heißt: Der Kredit beträgt 70 % des Immobilienwerts.
ECSP: European Crowdfunding Service Provider: EU-Lizenz für Crowdlending-Plattformen nach Verordnung (EU) 2020/1503.
MiFID II: EU-Richtlinie für Wertpapierfirmen. Bringt Aufsicht und eine Anlegerentschädigung bei Pflichtverletzungen der Plattform.
Recovery: Das Eintreiben ausgefallener Forderungen. Kann Monate bis Jahre dauern.

Häufige Fragen

Was sind P2P-Kredite einfach erklärt?

Du verleihst über eine Online-Plattform Geld an Privatpersonen oder Unternehmen und bekommst dafür Zinsen. Eine Bank sitzt nicht dazwischen. Dafür trägst du das Risiko, dass ein Kredit nicht zurückgezahlt wird.

Wie viel Geld brauche ich für den Start?

Bei vielen Plattformen geht es ab 10 bis 50 €, bei manchen schon ab 1 €. Sinnvoll ist ein kleiner Testbetrag, mit dem du die Abläufe kennenlernst, bevor du aufstockst.

Wie viel Rendite bringen P2P-Kredite?

Beworben werden meist 6 bis 16 % pro Jahr. Nach Ausfällen, nicht investiertem Geld und Steuern bleibt deutlich weniger. Breit gestreut ist netto ein mittlerer bis hoher einstelliger Wert realistisch, eine Garantie gibt es nicht.

Sind P2P-Kredite sicher?

Nein, nicht im Sinne eines Sparkontos. Es gibt keine Einlagensicherung, ein Teil- oder Totalverlust ist möglich. Regulierung, Streuung und kleine Beträge pro Kredit senken das Risiko, schließen es aber nicht aus.

Fallen P2P-Kredite unter die Einlagensicherung?

Nein. Die gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 € gilt nur für Guthaben bei Banken. Geld, das du in Kredite investierst, ist davon nicht erfasst.

Was ist der Unterschied zwischen ECSP und MiFID II?

ECSP ist die EU-Lizenz speziell für Crowdfunding- und Crowdlending-Plattformen mit Pflichten wie Anlegerinformationsblatt, Kenntnistest und Bedenkzeit. MiFID II ist die Lizenz für Wertpapierfirmen. Sie bringt zusätzlich eine Anlegerentschädigung, falls die Plattform deine Vermögenswerte nicht herausgeben kann, aber nicht bei Kreditausfällen.

Wie versteuere ich P2P-Zinsen?

Als Kapitalerträge mit 25 % Abgeltungsteuer plus Soli und gegebenenfalls Kirchensteuer. Ausländische Plattformen führen keine deutsche Steuer ab, du trägst die Erträge selbst in der Anlage KAP ein. Der Sparerpauschbetrag von 1.000 € (Paare 2.000 €) gilt auch hier. Keine Steuerberatung.

Kann ich Verluste aus Kreditausfällen steuerlich verrechnen?

Ja. Ausgefallene Forderungen sind Verluste aus Kapitalvermögen und werden mit deinen Kapitalerträgen verrechnet. Die frühere Grenze von 20.000 € pro Jahr wurde mit dem Jahressteuergesetz 2024 gestrichen. Lass dir Einzelfälle von einem Steuerberater bestätigen.

Was ist eine Rückkaufgarantie?

Der Kreditgeber verpflichtet sich, einen Kredit samt Zinsen zurückzukaufen, wenn er meist 30 bis 60 Tage im Verzug ist. Die Garantie ist nur so viel wert wie der Kreditgeber selbst: Geht er pleite, ist sie wertlos.

Wie komme ich an mein Geld, wenn ich es brauche?

Entweder du wartest, bis die Kredite zurückgezahlt sind, oder du verkaufst sie über einen Sekundärmarkt, teils mit Abschlag oder Gebühr. Flexible Produkte versprechen täglichen Ausstieg, können ihn in Krisen aber verzögern.

Auf wie viele Plattformen sollte ich streuen?

Es gibt keine feste Zahl. Wichtiger als viele Plattformen ist, dass keine einzelne Plattform oder kein einzelner Kreditgeber einen zu großen Teil deines P2P-Geldes ausmacht. Für den Anfang reichen zwei bis vier solide, möglichst regulierte Plattformen.

Lohnen sich Bonus- und Cashback-Aktionen?

Ja, wenn die Plattform an sich passt. Ein Bonus macht eine schwache Plattform nicht sicherer. Achte auf Haltefristen und Mindestbeträge, die aktuellen Aktionen und Bedingungen stehen auf meiner Bonus-Seite.

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